En nybörjare039s guide till avskärmning Även om det låter som din grannarhobby som är besatt av hans höghus, full av långa buskar som är formade som giraffer och dinosaurier, är säkring en övning som varje investerare borde veta om. Det finns inget som hävdar att portföljskydd ofta är lika viktigt som portföljuppskattning. Liksom dina granners besatthet, säkras säkringar om mer än det förklaras, vilket gör att det verkar som om det bara hör till de mest esoteriska ekonomiska rikena. Tja, även om du är nybörjare kan du lära dig hur det säkrar, hur det fungerar och vilka säkringstekniker som investerare och företag använder för att skydda sig själva. Vad säkrar Det bästa sättet att förstå säkringar är att tänka på det som försäkring. När folk väljer att säkra, försäkrar de sig mot en negativ händelse. Detta förhindrar inte att en negativ händelse inträffar, men om det händer och du är korrekt säkrad, påverkas händelsen av händelsen. Så säkring sker nästan överallt, och vi ser det varje dag. Om du till exempel köper husförsäkring skyddar du dig själv mot bränder, inbrott eller andra oförutsedda katastrofer. Portföljförvaltare. enskilda investerare och företag använder säkringstekniker för att minska deras exponering mot olika risker. På finansmarknaderna. Men säkring blir mer komplicerat än att bara betala ett försäkringsbolag en avgift varje år. Säkring mot investeringsrisk innebär strategiskt att använda instrument på marknaden för att kompensera risken för eventuella negativa prisrörelser. Med andra ord säkrar investerare en investering genom att göra en annan. Tekniskt sett skulle säkra dig investera i två värdepapper med negativa korrelationer. Naturligtvis är inget i denna värld gratis, så du måste fortfarande betala för denna typ av försäkring i en eller annan form. Även om vissa av oss kan fantasera om en värld där vinstpotentialen är obegränsade men också riskfria, kan säkringar inte hjälpa oss att undvika den svåra verkligheten av riskavkastningen. En minskning av risken innebär alltid en minskning av potentiell vinst. Så, säkringar, för det mesta, är en teknik som inte gör att du kommer att tjäna pengar men därmed du kan minska potentiell förlust. Om den investering du säkrar mot ger pengar, har du vanligtvis minskat den vinst du kunde ha gjort, och om investeringen förlorar pengar kommer din häck, om den lyckas, att minska den förlusten. Hur innebär Investors Hedge Hedging-tekniker i allmänhet användningen av komplicerade finansiella instrument som kallas derivat. De två vanligaste är alternativ och futures. Skulle inte komma in i det nitty-gritty att beskriva hur dessa instrument fungerar, men för närvarande bara komma ihåg att med dessa instrument kan du utveckla handelsstrategier där en förlust i en investering kompenseras av en vinst i ett derivat. Låt oss se hur det här fungerar med ett exempel. Säg att du äger aktier i Corys Tequila Corporation (Ticker: CTC). Även om du tror på det här företaget på lång sikt är du lite oroad över några kortfristiga förluster i tequila-industrin. För att skydda dig mot ett fall i CTC kan du köpa ett säljoption (ett derivat) på företaget, vilket ger dig rätt att sälja CTC till ett visst pris (strike-pris). Denna strategi är känd som en giftig uppsättning. Om ditt börskurs faller under lösenpriset kommer dessa förluster att kompenseras av vinster i säljoptionen. (För mer information, se den här artikeln om gifta satser eller den här handledningens grundläggande handledning.) Det andra klassiska säkringsexemplet innebär ett företag som beror på en viss vara. Låt oss säga att Corys Tequila Corporation är oroad över volatiliteten i priset på agave, bruket brukade göra tequila. Företaget skulle vara djupt besvärligt om agavepriset skulle höjas, vilket skulle äta kraftigt i vinstmarginaler. För att skydda (säkra) mot osäkerheten om agavepriserna kan CTC ingå ett terminsavtal (eller dess mindre reglerade kusin, terminsavtalet), vilket gör det möjligt för företaget att köpa agaveen till ett visst pris vid ett bestämt datum i framtiden . Nu kan CTC budgetera utan att oroa sig för den fluktuerade råvaran. Om agave skyrockets över det pris som anges av terminsavtalet kommer hedge att ha betalat eftersom CTC kommer att spara pengar genom att betala den lägre priset. Men om priset går ner är CTC fortfarande skyldigt att betala priset i kontraktet och skulle faktiskt ha varit bättre att inte säkra. Tänk på att eftersom det finns så många olika typer av optioner och terminkontrakt kan en investerare säkra mot nästan vad som helst, vare sig en aktie, råvarupris, ränta och valuta - investerare kan till och med häcka mot vädret. Nackdelen Varje häck har en kostnad, så innan du bestämmer dig för att använda säkringar måste du fråga sig själv om de fördelar som erhålls från det motiverar utgiften. Kom ihåg att målet att säkra inte är att tjäna pengar utan att skydda mot förluster. Kostnaden för säkringen - oavsett om det är kostnaden för ett alternativ eller förlorat vinst från att vara på fel sida av ett terminsavtal - kan inte undvikas. Detta är det pris du måste betala för att undvika osäkerhet. Vi har jämfört säkring mot försäkring, men vi borde betona att försäkringar är mycket mer exakta än säkringar. Med försäkring kompenseras du helt för din förlust (vanligtvis minus en självrisk). Att säkra en portfölj är inte en perfekt vetenskap och saker kan gå fel. Även riskhanterare siktar alltid på den perfekta häcken. det är svårt att uppnå i praktiken. Vad säkringen betyder för dig Majoriteten av investerarna kommer aldrig att handla ett derivatkontrakt i sitt liv. I själva verket ignorerar de flesta köp-och-håll-investerare helt kortvariga fluktuationer. För dessa investerare är det liten sak att engagera sig i säkringar, eftersom de låter sina investeringar växa med den övergripande marknaden. Så varför lära dig om säkring Även om du aldrig hänger för din egen portfölj borde du förstå hur det fungerar, eftersom många stora företag och investeringsfonder kommer att säkra sig i någon form. Oljebolag kan till exempel häcka mot oljepriset medan en internationell fond kan säkra sig mot fluktuationer i valutakurser. En förståelse för säkringar hjälper dig att förstå och analysera dessa investeringar. Slutsats Risk är ett viktigt men osäkert investeringselement. Oavsett vilken typ av investerare man försöker vara att ha en grundläggande kunskap om säkringsstrategier leder till bättre medvetenhet om hur investerare och företag arbetar för att skydda sig själva. Oavsett huruvida du bestämmer dig för att börja träna de invecklade användningarna av derivat, lär dig hur hedging fungerar, hjälper dig att förstå din förståelse av marknaden, vilket alltid hjälper dig att bli en bättre investerare. Artikel 50 är en förhandlings - och avvecklingsklausul i EU-fördraget som beskriver de åtgärder som ska vidtas för något land som. Beta är ett mått på volatiliteten eller systematisk risk för en säkerhet eller en portfölj i jämförelse med marknaden som helhet. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En order att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-regel (Internal Revenue Service) som tillåter utbetalningar från ett IRA-konto på ett strafffritt sätt. Regeln kräver det. Den första försäljningen av lager av ett privat företag till allmänheten. IPOs utfärdas ofta av mindre, yngre företag som söker the. What säkrar när det gäller valutahandel När en valutahandlare går in i en handel med avsikt att skydda en befintlig eller förväntad position från ett oönskat drag i valutakursen. de kan sägas ha ingått en forex hedge. Genom att använda en valutahäge korrekt, en näringsidkare som är länge ett utländsk valuta par. kan skydda sig mot risken för nackdelen medan den näringsidkare som är kort ett utländsk valutapar kan skydda mot uppåtriktade risker. De primära metoderna för säkring av valutahandlare för detaljhandeln förexhandelaren är genom: Spotkontrakt är i huvudsak den vanliga typen av handel som görs av en detaljhandel förexhandelare. Eftersom spotkontrakt har ett mycket kortfristigt leveransdatum (två dagar) är de inte det effektivaste valutasäkringsfordonet. Regelbundna spotkontrakt är vanligtvis orsaken till att en häck behövs, snarare än att användas som säkring. Valutakursalternativ är dock en av de mest populära metoderna för valutasäkring. Som med alternativ på andra typer av värdepapper, ger alternativet i utländsk valuta köparen rätt, men inte skyldighet, att köpa eller sälja valutaparet till en viss växelkurs någon gång i framtiden. Regelbundna alternativstrategier kan användas, såsom långa sträckor. långa stranglar och tjurar eller björnar. att begränsa förlustpotentialen för en viss handel. (För mer, se En nybörjarguide till säkring.) Forex-säkringsstrategi En valutasäkringstrategi är utvecklad i fyra delar, bland annat en analys av valutahandlare riskexponering, risk tolerans och preferens av strategi. Dessa komponenter utgör valutasäkring: Analysera risk: Näringsidkaren måste identifiera vilka typer av risker han tar i den nuvarande eller föreslagna positionen. Därifrån måste näringsidkaren identifiera vad konsekvenserna skulle kunna vara för att ta upp denna risk utan säkring och avgöra om risken är hög eller låg på dagens valutamarknad. Bestäm risk tolerans: I det här steget använder den näringsidkare egna risk toleransnivåer för att bestämma hur mycket av positionsrisken som ska säkras. Ingen handel kommer någonsin att ha nollrisk. Det är upp till näringsidkaren att bestämma vilken risknivå de är villiga att ta och hur mycket de är villiga att betala för att ta bort de överflödiga riskerna. Bestäm Forex-säkringsstrategi: Om valutan används för att säkra risken för valutahandeln måste näringsidkaren bestämma vilken strategi som är mest kostnadseffektiv. Implementera och övervaka strategin: Genom att se till att strategin fungerar som den ska ska risken förbli minimerad. Forex valutahandelsmarknaden är en riskabel och säkringar är bara ett sätt att en näringsidkare kan hjälpa till att minimera risken för att de tar på sig. Så mycket att vara en näringsidkare är pengar och riskhantering. Att ha ett annat verktyg som säkring i arsenalen är otroligt användbart. Inte alla detaljhandelsmäklare tillåter säkringar inom sina plattformar. Var noga med att undersöka den mäklare du använder innan du börjar handla. För mer, se Praktiska och prisvärda säkringsstrategier. Artikel 50 är en förhandlings - och avvecklingsklausul i EU-fördraget som beskriver de åtgärder som ska vidtas för något land som. Beta är ett mått på volatiliteten eller systematisk risk för en säkerhet eller en portfölj i jämförelse med marknaden som helhet. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En order att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-regel (Internal Revenue Service) som tillåter utbetalningar från ett IRA-konto på ett strafffritt sätt. Regeln kräver det. Den första försäljningen av lager av ett privat företag till allmänheten. IPOs utfärdas ofta av mindre, yngre företag som söker hemma raquo Utbildning raquo Hedging Strategy Explained Hedging Strategi Förklarade Traders tjänar pengar genom att ta risker på aktiemarknaden, valutor och råvarumarknader. De kan också förlora pengar, varför ett starkt riskhanteringssystem är viktigt att sätta på plats innan man ens berör plattformen. Detta bidrar till att bestämma det kapital som behövs för att göra denna form av handel genomförbar och sedan överväga om det fortfarande är värt det för dig som näringsidkare. Med binära alternativ har handlare det bästa av båda världarna: de har förutbestämda costrisker och möjliga vinster innan de börjar handla en aktie och den vinst de kan få från den är jämförbar om den inte är större än den riskfyllda formen av aktieoptioner. Som du nu ser en binär option säkringsstrategi är ett utmärkt sätt att behålla din kapital så länge som möjligt. Säkring innebär att man kan låsa in vinsten från de tillgångar som handlas. It8217s gillar nästan att ta två sidor av samma handel. Let8217s antar att du är en näringsidkare med 15 minuter kvar till utgången på EURUSD. Med din nuvarande handel som löper i pengarna, är värdet på din 100-insättning på denna tillgång vid 85 avkastning redan värderad till 185. Vid denna tidpunkt kan du använda säkringsstrategier för att låsa nuvarande vinst. Vid denna tidpunkt sätta på handeln. Om du ser fem minuter före utgången att rörelsen går mot din handel, placerar du CALL. På så sätt har du säkrat din handel och kommer få tillbaka pengarna tillbaka. Nu let8217s titta på några på en Forex Options Trading strategi. Hedging Strategy Förklarade en modifieringsdag le April 18th, 2016 par Alex Pearl Kommentarer är stängda. Rekommenderade BrokersCurrency Options Explained Uppdaterad: 14 juli 2016 kl. 8:48 Ett valutaalternativ är en typ av derivatkontrakt som ger innehavaren rätt, men inte skyldigheten att delta i en valutahandel. För att lära dig mer om Forex trading, besök Forex for dummies här. I allmänhet kommer att köpa ett sådant alternativ tillåta en näringsidkare eller häckare att välja att köpa en valuta mot en annan i ett visst belopp senast eller på ett angivet datum för en uppskjuten kostnad. Denna rätt beviljas av options-säljaren i utbyte mot en uppåtgående kostnad som kallas optionspremien. När det gäller deras volymer ger förexoptioner idag cirka 5 till 10 av den totala omsättningen som ses på valutamarknaden. Valuta Alternativ Terminologi Snarare specifikt jargong används i valutamarknaden för att specificera och hänvisa till valutavalter. Några av de vanligaste alternativ relaterade termerna definieras nedan: Övning - Den handling som utförs av köpoptionen att anmäla säljaren att de avser att leverera på alternativen underliggande valutakontrakt. Förfallodatum - Det sista datum då alternativet kan utövas. Leveransdatum - Det datum då valutorna byts ut om optionen utövas. Samtalsalternativ - Ger rätt att köpa en valuta. Put Option - Förbehåller sig rätten att sälja en valuta. Premium - Den främre kostnaden med att köpa ett alternativ. Strike Price - Den kurs vid vilken valutorna byts ut om optionen utnyttjas. Valutaväxling Prisfaktorer Priset på valutaalternativ bestäms av dess grundläggande specifikationer för aktiekurs, utgångsdatum, stil och om det är ett samtal eller sätta på vilka valutor. Dessutom är ett alternativvärde också beroende av flera marknadsbestämda faktorer. Specifikt är dessa marknadsdrivna parametrar: Den rådande spoträntan Interbank insättningsräntor för vart och ett av valutorna Den nuvarande implicerade volatilitetsnivån för utgångsdatum Implicit volatilitet i Valutaoptioner Den implicita volatilitetsmängden är unik för optionsmarknaderna och är relaterad till den årliga standarden avvikelse i valutakursförändringar som förväntas av marknaden under optionslivslängden. Optionsmarknadsförare uppskattar denna viktiga prissättningsfaktor och brukar uttrycka den i procent, köpoptioner när volatiliteten är låg och försäljningsalternativ när volatiliteten är hög. Valutaväxlingsexempel När du handlar valutaalternativ måste du först vara med att tiden verkligen är pengar och att varje dag du äger ett alternativ kommer troligen att kosta dig när det gäller tidsförfall. Vidare är denna tidsfördröjning större och innebär därför mer av ett problem med korta daterade alternativ än med långa daterade alternativ. Med tanke på ett exempel, överväga situationen för en teknisk forexhandlare som observerar en symmetrisk triangel på de dagliga diagrammen i USDJPY. Triangeln bildades också under flera veckor, med en väldefinierad inre vågstruktur som ger näringsidkaren stor säkerhet om att en utbrott är nära förestående, även om de inte är säkra i vilken riktning det kommer att inträffa. Också volatilitet - ett nyckelelement som påverkar prissättningen av valutaalternativ - i USDJPY har minskat under konsolideringsperioden. Detta lämnar USDJPY valutaalternativ relativt billigt att köpa. För att använda valutaalternativ för att dra nytta av denna situation kan näringsidkaren samtidigt köpa ett USD CallJPY Put-alternativ med ett strykpris placerat i nivå med triangelnmönstret övre nedåtgående trendlinje samt en USD PutJPY Call-alternativ som slogs på nivån av trianglarna nedåtgående trendlinje. På detta sätt när brytningen uppstår och volatiliteten i USDJPY stiger igen kan näringsidkaren sälja ut det alternativ som inte drar nytta av ytterligare drag i riktning mot breakouten medan den andra möjligheten hålls ytterligare för att dra nytta av det förväntade mätvärdet i diagrammet mönster. Användning av valutaalternativ Valutakursalternativ har haft ett växande rykte som användbara verktyg för hedgers att hantera eller försäkra sig mot valutarisk. Till exempel kan ett amerikanskt företag som skyddar mot en eventuell tillströmning av pund sterling på grund av en pågående försäljning av ett brittiskt dotterbolag köpa en Pound Sterling putU. S. Dollar samtal. Valutaväxling Hedgeexempel När det gäller en enkel valutasäkringstrategi med alternativ, överväga situationen för en gruvdriftsexportör i Australien som har en förväntad, men inte viss, leverans av gruvprodukter avsedda att skickas för vidare förfining till Förenta staterna där de kommer att säljas för amerikanska dollar. De kunde köpa en Aussie Dollar call optionU. S. Dollar-säljoption i beloppet av det förväntade värdet av den försändelsen, för vilken de då skulle betala en premie i förväg. Vidare kan det valda förfallodatumet motsvara när försändelsen säkert förväntades betalas i sin helhet och aktiekursen kunde antingen vara på den nuvarande marknaden eller på en nivå för AUDUSD-växelkursen där sändningen skulle bli olönsam för bolaget . Alternativt, för att spara på premiekostnaden, kunde exportören bara köpa ett alternativ ut till när eventuell osäkerhet om sändningen och dess destination sannolikt skulle avlägsnas och dess storlek förväntades bli nästan säker. I det här fallet kan de sedan ersätta alternativet med ett terminkontrakt för att sälja amerikanska dollar och köpa australiska dollar i den nu kända storleken på affären. I båda fallen, när gruvproducenterna AUD CallUSD Put-alternativet löper ut eller säljs, bör eventuella vinster som uppnåtts bidra till att kompensera ogynnsamma förändringar i priset på den underliggande AUDUSD-växelkursen. Fler användningar av valutaoptioner Forex-alternativ gör också ett användbart spekulativt fordon för institutionella strategiska handlare för att få intressanta resultat - och förlustprofiler, särskilt när handel sker på medellång sikt på marknaden. Även personliga valutahandlare som handlar i mindre storlekar kan handla valutaoptioner på terminsutbyten som Chicago IMM, liksom genom några detaljhandeln för valutahandel. Vissa detaljhandelsmäklare erbjuder också STOP - eller Single Payment Option Trading-produkter som kostar en premie, men ger en kontantavgift om marknaden handlar till aktiekursen. Detta liknar ett binärt eller digitalt exotiskt valutaalternativ. Valutaalternativ Styles and Exercise Choices Vanliga valutaalternativ finns i två grundläggande stilar som skiljer sig från när innehavaren kan välja att använda eller utöva dem. Sådana alternativ är också ofta kända som vanilla vanilla eller bara vaniljvaluta alternativ för att skilja dem från de mer exotiska alternativ sorter som omfattas av en senare del av kursen. Den vanligaste stilen som handlas på över-the-counter eller OTC forex-marknaden är European-Style-alternativet. Denna typ av alternativ kan endast utföras vid utgångsdatum fram till en viss specifik avbrottstid, vanligtvis 3:00 Tokyo, London eller New York-tid. Ändå är den vanligaste stilen för alternativ på valutaterminer, som de som handlas på Chicago IMM-utbytet, känd som amerikansk stil. Denna typ av alternativ kan utnyttjas när som helst fram till och med utgångsdatum. Denna flexibilitet i amerikanska stilalternativen kan ge extra värde till sitt premium i förhållande till europeiska stilalternativ som ibland kallas Ameriplus. Den tidiga utövandet av American Style-alternativen brukar emellertid bara ge mening för djup i alternativen för köpoptioner i högräntesvalutan, och i de flesta fall säljer alternativet istället vanligtvis det bättre valet. Riskredovisning: Valutakurshandel på marginal har en hög risknivå och kan inte vara lämplig för alla investerare. Det finns möjlighet att du kan förlora mer än din första insättning. Den höga hävstångseffekten kan fungera mot dig såväl som för dig.
No comments:
Post a Comment